Nota Cotizada en Bolsa

Una Nota Cotizada en Bolsa (ETN) es un tipo de título de deuda no garantizado emitido por instituciones financieras que sigue el rendimiento de un índice o activo específico, menos cualquier cargo. Las ETNs se negocian en una bolsa, al igual que las acciones, lo que permite a los inversores comprarlas y venderlas fácilmente.

Cómo Funcionan las Notas Cotizadas en Bolsa

Las ETNs están diseñadas para proporcionar rendimientos basados en el rendimiento de un indicador particular, que puede variar desde índices de materias primas hasta índices de mercado. No pagan intereses como los bonos tradicionales, pero devolverán una cantidad predeterminada al vencimiento basada en el rendimiento del índice subyacente.

• Emisión: Las ETNs son emitidas por bancos o instituciones financieras y están respaldadas solo por la solvencia del emisor, no por activos físicos.
• Vencimiento: Las ETNs tienen una fecha de vencimiento especificada, momento en el cual el titular recibe un pago en efectivo basado en el rendimiento del índice vinculado.
• Liquidez: Debido a que se negocian en bolsas, las ETNs pueden comprarse y venderse a lo largo de la jornada de negociación a precios de mercado, ofreciendo una liquidez similar a la de las acciones.
• Seguimiento del Mercado: Las ETNs generalmente siguen el rendimiento de un índice de manera perfecta, con cualquier discrepancia principalmente debida a errores de seguimiento o cargos.

Ejemplo de una Nota Cotizada en Bolsa

Por ejemplo, considere una ETN llamada ETN de Materias Primas XYZ, que está diseñada para seguir el rendimiento de un índice de materias primas.

– Precio Inicial: $50 por nota
– Fecha de Vencimiento: 5 años a partir de la fecha de emisión
– Rendimiento del Índice: El índice de materias primas subyacente aumenta en un 20% durante 5 años.

Al vencimiento, el inversor recibirá un pago en efectivo equivalente al rendimiento del índice:

Cálculo

1. Calcule el aumento:
– Inversión Inicial = $50
– Aumento de Rendimiento = 20%

2. Determine el valor de vencimiento:
– Valor de Vencimiento = Inversión Inicial + (Inversión Inicial × Aumento de Rendimiento)
– Valor de Vencimiento = $50 + ($50 × 0.20)
– Valor de Vencimiento = $50 + $10
– Valor de Vencimiento = $60

En este escenario, al vencimiento, el titular de la ETN de Materias Primas XYZ recibiría $60 por nota.

Los inversores deben ser conscientes de los riesgos asociados con las ETNs, que incluyen el riesgo crediticio del emisor y las posibles pérdidas si el índice vinculado presenta un rendimiento deficiente. A diferencia de los bonos tradicionales, las ETNs no ofrecen pagos de intereses periódicos, pero permiten un acceso directo al rendimiento de un índice en un solo vehículo de inversión.