Inversión en Valor

La inversión en valor es una estrategia de inversión que implica seleccionar acciones que parecen estar cotizando por menos de su valor intrínseco o contable. Los inversores que utilizan este enfoque buscan comprar acciones infravaloradas y mantenerlas hasta que el mercado reconozca su verdadero valor.

Entendiendo la Inversión en Valor

La Inversión en Valor se basa en el principio de que el mercado a veces subvalora a las empresas, lo que lleva a precios de acciones más bajos en relación con su rendimiento real o potencial. Esta estrategia de inversión ofrece varias características clave:

• Enfoque a largo plazo: Los inversores en valor generalmente buscan mantener acciones durante varios años, lo que permite que el mercado se ajuste.
• Análisis fundamental: Los inversores analizan diversos indicadores como ganancias, dividendos y valores de activos para determinar si una acción está infravalorada.
• Margen de seguridad: La inversión en valor enfatiza la compra de acciones a un descuento significativo respecto a su valor intrínseco, proporcionando un respaldo contra posibles pérdidas.

Principios Básicos de la Inversión en Valor

La inversión en valor se basa en varios principios fundamentales:

• Valor Intrínseco: Este es el verdadero valor de la acción de una empresa, basado en diversos factores, incluida la potencialidad de ganancias futuras y la salud financiera.
• Precio de Mercado: El precio actual al que se comercia una acción en el mercado.
• Flujo de Caja Descontado (DCF): Un método de valoración utilizado para estimar el valor de una inversión basado en sus flujos de caja futuros esperados, ajustados por el valor del dinero en el tiempo.

Ejemplo de una Inversión en Valor

Supongamos que un inversor encuentra una empresa, XYZ Corp, que se encuentra cotizando a $50 por acción. A través de un análisis detallado, el inversor calcula que el valor intrínseco de la acción de XYZ Corp es de $70. Aquí está cómo esta situación presenta una potencial oportunidad de inversión:

• Precio de Mercado: $50
• Valor Intrínseco: $70
• Descuento: $70 – $50 = $20

En este caso, el inversor considera que comprar la acción a $50 proporciona un margen de seguridad, ya que hay un significativo potencial de subida basado en el valor intrínseco calculado.

Cálculo del Valor Intrínseco Usando DCF

Para ilustrar más, supongamos que se espera que XYZ Corp genere los siguientes flujos de caja durante los próximos cinco años: $15, $20, $25, $30 y $35, y la tasa de descuento es del 10%:

Cálculo Paso a Paso

1. Calcule el valor presente de cada flujo de caja:
– Año 1: PV = 15 / (1+0.1)^1 = 13.64
– Año 2: PV = 20 / (1+0.1)^2 = 16.53
– Año 3: PV = 25 / (1+0.1)^3 = 18.79
– Año 4: PV = 30 / (1+0.1)^4 = 20.49
– Año 5: PV = 35 / (1+0.1)^5 = 21.85

2. Sume los valores presentes para encontrar el valor intrínseco total:
– Valor Intrínseco = 13.64 + 16.53 + 18.79 + 20.49 + 21.85 = $91.30

Con el valor intrínseco calculado en $91.30 y el precio de mercado en $50, el inversor ha identificado una acción infravalorada, convirtiéndola en una potencialmente lucrativa oportunidad de inversión.

La inversión en valor depende de una investigación exhaustiva y paciencia, capitalizando en la creencia de que los mercados eventualmente reflejarán el verdadero valor de las empresas.