Valor respaldado por hipotecas

Un Valor respaldado por hipotecas (MBS) es un instrumento financiero que se crea agrupando un conjunto de hipotecas y vendiéndolas como un solo valor a los inversionistas. Cada pago mensual de la hipoteca contribuye al rendimiento general del valor, permitiendo a los inversionistas obtener ingresos de los intereses pagados por los propietarios de las viviendas.

Comprendiendo los Valores Respaldados por Hipotecas

Estructura de los MBS

• Consolidación de Hipotecas: Las hipotecas se agrupan en un fondo, que puede consistir en cientos o miles de préstamos.
• Crear Valores: El fondo de hipotecas se estructura en varias tranchas, que se venden a los inversionistas. Cada tranche tiene diferentes perfiles de riesgo y rendimiento.
• Pagos a Inversionistas: Los propietarios de viviendas realizan pagos mensuales de hipoteca, que se recogen y distribuyen a los inversionistas según su participación en el MBS.

Tipos de Valores Respaldados por Hipotecas

• MBS de Agencia: Estos son emitidos o garantizados por entidades patrocinadas por el gobierno (GSEs) como Fannie Mae o Freddie Mac.
• MBS No Agencia: Estos no están respaldados por GSEs y pueden tener un mayor riesgo debido a la calidad crediticia de las hipotecas subyacentes.

Beneficios de los MBS

• Liquidez: Los MBS pueden comprarse y venderse fácilmente en el mercado secundario, proporcionando liquidez a los inversionistas.
• Diversificación: Al invertir en MBS, los inversionistas pueden obtener exposición a una cartera diversificada de hipotecas.
• Ingreso Regular: Los MBS proporcionan pagos de intereses regulares, lo que los hace atractivos para los inversionistas enfocados en el ingreso.

Ejemplo de un Valor Respaldado por Hipotecas

Supongamos que un banco emite 1,000 hipotecas, cada una por un valor de $200,000. Después de agrupar estas hipotecas, el banco crea un MBS y lo vende a los inversionistas. Si la tasa de interés promedio de estas hipotecas es del 4%, el pago mensual de cada propietario de vivienda es aproximadamente de $954 (usando una fórmula estándar de pago de hipoteca).

Los Valores Respaldados por Hipotecas proporcionan una forma para que los bancos liberen capital para préstamos adicionales, al mismo tiempo que ofrecen a los inversionistas un rendimiento modesto respaldado por bienes raíces. Como una inversión directa en el mercado hipotecario, los MBS pueden ayudar a diversificar una cartera de inversiones, generando ingresos potenciales mientras reflejan la salud general del mercado de la vivienda.