Trading de Pares

El Trading de Pares es una estrategia de trading neutral al mercado que implica emparejar una posición larga con una posición corta en dos activos correlacionados para explotar los movimientos de precios relativos entre ellos.

Entendiendo el Trading de Pares

El trading de pares se basa en el concepto de arbitraje estadístico, que busca identificar relaciones entre dos valores. Esta técnica permite a los traders aprovechar las discrepancias de precios mientras minimizan los riesgos asociados con los movimientos del mercado.

Características Clave del Trading de Pares

• Neutralidad de Mercado: Las operaciones de pares buscan minimizar la exposición al riesgo del mercado invirtiendo en dos acciones correlacionadas.
• Correlación: Los dos activos deben estar históricamente correlacionados para asegurar que se muevan en conjunto.
• Reversión a la Media: La estrategia se fundamenta en la idea de que la relación de precios volverá a la media o al promedio histórico.

Cómo Funciona el Trading de Pares

1. Identificar un Par: Los traders identifican dos acciones que tienen una correlación histórica (por ejemplo, Coca-Cola y Pepsi).
2. Establecer la Relación: Determinar la relación de precios de los dos activos en una media histórica.
3. Monitorear Divergencia: Observar situaciones cuando los precios divergen significativamente de su relación histórica.
4. Ejecutar Operaciones: Cuando se observa una divergencia, el trader toma una posición larga en el activo subvaluado y corta en el activo sobrevaluado.
5. Tomar Ganancia: La posición se cierra cuando los precios convergen nuevamente, realizando una ganancia.

Ejemplo de Trading de Pares

Consideremos dos acciones tecnológicas: Compañía A y Compañía B. Históricamente, su relación de precios ha sido de alrededor de 1:1.

– Precios Actuales:
– Compañía A: $100
– Compañía B: $90

La relación es 100/90 = 1.11, indicando que la Compañía A está relativamente sobrevaluada en comparación con la Compañía B.

Ejecutando el Trading de Pares

1. Vender en corto Compañía A: Vender 10 acciones de la Compañía A a $100.
2. Comprar Compañía B: Comprar 10 acciones de la Compañía B a $90.

Calculando la Ganancia Potencial

Suponiendo que después de algún tiempo, los precios convergen de nuevo al promedio histórico:

– Nuevos Precios:
– Compañía A: $95
– Compañía B: $95

Calculando los resultados:

– Posición Corta en Compañía A:

• Precio de Venta: $100
• Precio de Cierre: $95
• Ganancia de Cortar Compañía A: (100 – 95) * 10 = $5 * 10 = $50

– Posición Larga en Compañía B:

• Precio de Compra: $90
• Precio de Venta: $95
• Ganancia de Comprar Compañía B: (95 – 90) * 10 = $5 * 10 = $50

Cálculo de Ganancia Total

Sumando ambas ganancias:

– Ganancia Total = $50 (de la Compañía A) + $50 (de la Compañía B) = $100

En este ejemplo, el trader ejecutó exitosamente una operación de pares, beneficiándose de los cambios de precios relativos de las dos acciones correlacionadas. El trading de pares puede ser una estrategia valiosa para los traders que buscan capitalizarse sobre ineficiencias del mercado mientras gestionan su exposición al riesgo.