Riesgo Sistemático

El riesgo sistemático se refiere al riesgo inherente que afecta a todo el mercado o a una parte significativa de él, el cual no se puede eliminar a través de la diversificación. A menudo se asocia con factores de mercado amplios, como cambios económicos, eventos políticos o desastres naturales que impactan todas las inversiones, independientemente de las características específicas de una empresa o activo.

Comprendiendo el Riesgo Sistemático

El riesgo sistemático también se conoce como riesgo de mercado o riesgo no diversificable. Este tipo de riesgo está vinculado a factores generales que afectan al mercado en su conjunto, por lo que es crucial considerarlo al evaluar el potencial rendimiento de una inversión.

Características del Riesgo Sistemático

• Afecta a todos los valores: A diferencia del riesgo no sistemático, que es específico de una empresa o industria, el riesgo sistemático impacta todas las inversiones en el mercado.
• No diversificable: Los inversores no pueden eliminar el riesgo sistemático a través de la diversificación; es inherente al mercado.
• Medido por Beta: El riesgo sistemático a menudo se cuantifica utilizando el coeficiente beta, que mide la sensibilidad de los rendimientos de una inversión en comparación con los rendimientos del mercado general.

Factores que Influyen en el Riesgo Sistemático

• Cambios Económicos: Las recesiones, la inflación y las fluctuaciones de las tasas de interés pueden generar riesgo sistemático.
• Eventos Políticos: Las elecciones, las políticas gubernamentales o las regulaciones que cambian las condiciones del mercado pueden aumentar el riesgo.
• Eventos Globales: Desastres naturales o tensiones geopolíticas pueden impactar los mercados globales y aumentar el riesgo general.

Ejemplo de Riesgo Sistemático

Considere el mercado de valores durante una recesión. Durante este período:
– Muchas empresas de diversas industrias experimentan una caída en los precios de sus acciones.
– Los inversores pueden retirarse del mercado de valores por completo, temiendo impactos económicos más amplios.

Por ejemplo, si todo el mercado de valores cae un 20% debido a la recesión económica, las acciones individuales probablemente seguirán la misma tendencia, independientemente de su rendimiento comercial individual. Esta caída general del mercado ejemplifica el riesgo sistemático.

Cálculo del Riesgo Sistemático

Aunque el riesgo sistemático no se puede eliminar, se puede medir utilizando el coeficiente beta. El valor beta puede indicar cuánto se espera que se mueva el precio de una acción en relación con los movimientos del mercado.

Cálculo de Beta

La fórmula para calcular beta es la siguiente:

Beta = Covarianza (Rendimiento de la Acción, Rendimiento del Mercado) / Varianza (Rendimiento del Mercado)

Ejemplo de Cálculo de Beta

Supongamos lo siguiente:
– La covarianza entre los rendimientos de una acción específica y el mercado es 0.025.
– La varianza de los rendimientos del mercado es 0.1.

Aplicando la fórmula:

Beta = 0.025 / 0.1 = 0.25

Este valor beta de 0.25 indica que la acción es menos volátil que el mercado. Si el mercado aumenta o disminuye en un 1%, se espera que la acción se mueva solo un 0.25%.

Comprender el riesgo sistemático es crucial para los inversores, ya que les ayuda a evaluar la volatilidad potencial en sus carteras de inversión y a tomar decisiones informadas basadas en su tolerancia al riesgo.