Opción de Compra

Una Opción de Compra es un contrato financiero que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de adquirir una cantidad específica de un activo subyacente a un precio predeterminado (conocido como precio de ejercicio) dentro de un período de tiempo específico.

Entendiendo las Opciones de Compra

Componentes Clave de una Opción de Compra

• Activo Subyacente: El instrumento financiero (como acciones, materias primas o índices) en el que se basa la opción.
• Precio de Ejercicio: El precio al que se puede comprar el activo subyacente si se ejerce la opción.
• Fecha de Expiración: La fecha límite para ejercer la opción o se vuelve sin valor.
• Prima: El precio pagado por el comprador al vendedor por la opción de compra.

Cómo Funcionan las Opciones de Compra

Cuando un inversor compra una opción de compra, está especulando que el precio del activo subyacente aumentará. Si el precio del mercado excede el precio de ejercicio antes de la expiración, el inversor puede ejercer la opción para comprar acciones al precio de ejercicio más bajo. Si el precio no supera el precio de ejercicio, el inversor puede optar por no ejercer la opción, lo que resulta en una pérdida limitada a la prima pagada.

Ejemplo de una Opción de Compra

Consideremos a un inversor, Alice, que cree que la acción de la Compañía XYZ, actualmente valorada en $50, aumentará de valor.

Supuestos

• Precio actual de la Compañía XYZ: $50
• Precio de ejercicio de la opción de compra: $55
• Prima pagada por la opción de compra: $2
• Fecha de expiración: 1 mes a partir de hoy

Escenario 1: Aumento del Precio de la Acción

Si el precio de la acción sube a $65 en la expiración, Alice puede ejercer su opción:
– Compra 1 acción al precio de ejercicio de $55.
– Costo total = Precio de ejercicio + Prima pagada = $55 + $2 = $57.
– Valor de mercado de la acción = $65.
– Ganancia = Valor de mercado – Costo total = $65 – $57 = $8.

Escenario 2: El Precio de la Acción No Aumenta

Si el precio de la acción se mantiene en $50 (o por debajo de $55) en la expiración, Alice no ejercerá su opción:
– Pierde la prima pagada = $2.

Detalles del Cálculo

Para evaluar la rentabilidad de una opción de compra, los siguientes cálculos son útiles:

1. Punto de Equilibrio: El precio al que el inversor ni gana ni pierde dinero.
– Equilibrio = Precio de ejercicio + Prima = $55 + $2 = $57.

2. Cálculo de Ganancia o Pérdida:
– Ganancia = (Precio de mercado – Costo total) * Número de opciones ejercidas.
– Pérdida = Prima pagada si la opción no se ejerce.

Al entender las Opciones de Compra, los inversores pueden aprovechar sus expectativas sobre futuros movimientos de precios, pero es esencial ser conscientes de los riesgos y las pérdidas potenciales asociadas con estos instrumentos financieros.