Drawdown

El drawdown se refiere a la reducción del capital de una persona después de una serie de operaciones perdedoras. Generalmente se expresa como un porcentaje y mide la disminución desde un pico hasta un mínimo en el valor de una cartera. Comprender el drawdown es crucial para los inversores y traders, ya que les ayuda a evaluar el riesgo asociado con sus estrategias de inversión.

Comprendiendo el Drawdown

Definición

Drawdown es la medida de la disminución desde un pico histórico en el valor de una inversión o fondo, representando las posibles pérdidas que un inversor podría haber experimentado.

Tipos de Drawdown

Existen varios tipos de drawdown que son importantes considerar:

• Drawdown Absoluto: Se refiere a la reducción desde el punto más alto de la inversión hasta el valor actual.
• Drawdown Máximo: Representa la mayor caída desde el pico hasta el mínimo durante un período específico, destacando el peor escenario para las pérdidas de inversión.
• Drawdown Relativo: Este es el drawdown en términos porcentuales relativo al valor pico.

Importancia de Medir el Drawdown

Medir el drawdown es crucial por varias razones:

• Ayuda a los inversores a comprender los posibles riesgos asociados con sus inversiones.
• Asiste en la evaluación del rendimiento de las estrategias de inversión a lo largo del tiempo.
• Puede impactar la toma de decisiones, especialmente en términos de tolerancia al riesgo y en cómo superar las respuestas emocionales a las pérdidas.

Cálculo del Drawdown

Para calcular el drawdown, se puede utilizar la siguiente fórmula:

Drawdown (%) = (Valor pico – Valor mínimo) / Valor pico × 100

Ejemplo de Cálculo de Drawdown

Supongamos que un inversor tiene el siguiente saldo de cuenta a lo largo del tiempo:

• Mes 1: $10,000 (Pico)
• Mes 2: $9,500
• Mes 3: $9,000
• Mes 4: $8,500
• Mes 5: $9,200

En este escenario:

1. El valor pico es $10,000 en el Mes 1.
2. El punto más bajo (mínimo) ocurre en el Mes 4 a $8,500.

Ahora, aplicando la fórmula del drawdown:

Drawdown (%) = ($10,000 – $8,500) / $10,000 × 100
Drawdown (%) = $1,500 / $10,000 × 100
Drawdown (%) = 15%

Por lo tanto, el drawdown máximo experimentado por el inversor es del 15%.

Comprender los drawdowns puede ayudar a los inversores a establecer expectativas realistas y prepararse para períodos de volatilidad de inversión en sus carteras.